Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation

Qu'obtiendrez-vous pour un dollar quand vos enfants seront à l'université ? Ou quand vous prendrez votre retraite ? Quelle que soit votre raison pour épargner . . . la retraite, les études de vos enfants ou tout autre projet éloigné . . . l'inflation risque fort de réduire sensiblement la valeur de vos économies.

Le Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation* est idéal pour l'épargnant à long terme qui désire se protéger contre l'inflation et peut accepter certains risques mineurs.

• Avec ce Fonds vous pouvez...
• Objectif et stratégie du Fonds
• Risques pour l'investisseur

Il convient à l'investisseur qui désire :

• protéger ses revenus contre les effets de l'inflation ;
• bénéficier d'une valorisation modérée de son capital ;
• détenir une participation dans des titres distinctifs ; et
• avoir un portefeuille largement diversifié.

Avec le Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation, vous pouvez :

Protéger vos économies et vos revenus futurs contre l'inflation. Les porteurs d'obligations ordinaires doivent tenir soigneusement compte des perspectives d'inflation : une inflation plus forte que prévu peut en effet réduire sensiblement le rendement réel de leurs placements. En investissant l'essentiel de ses avoirs en obligations d'État à rendement réel, le Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation réduit sensiblement ce risque et protège le pouvoir d'achat de votre capital et de vos revenus.

Compter d'avance sur un bon équilibre entre vos revenus et vos dépenses. L'inflation fait monter le coût de la plupart des produits et des services. Avec le Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation, l'augmentation nominale de votre capital et de vos revenus contribuera à compenser l'augmentation du coût de la vie quand vous prendrez votre retraite ou que vos enfants seront à l'université.

Bénéficier d'une diversification plus poussée en combinant vos parts de ce fonds avec d'autres catégories de titres. Il n'existe qu'une faible corrélation entre les cours des obligations à rendement réel et ceux des actions et des obligations ordinaires. En ajoutant des parts du Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation à votre portefeuille de fonds d'obligations ordinaires et de fonds d'actions, vous en réduirez la volatilité globale.

Objectif et stratégie du Fonds :

Le Fonds a pour objet d'offrir aux investisseurs la possibilité de toucher des revenus réguliers et une protection contre l'inflation. Pour ce faire, il place l'essentiel de ses avoirs en obligations à rendement réel émises par les gouvernements fédéral ou provinciaux du Canada, et en obligations d'État d'autres pays. Le Fonds peut aussi détenir d'autres titres d'emprunt fédéraux et provinciaux canadiens pour mieux diversifier son portefeuille et améliorer son potentiel de valorisation, ou quand le marché des obligations à rendement réel n'offre pas d'occasions de placement intéressantes.

Les obligations à rendement réel :

Une obligation à rendement réel est une obligation dont le taux d'intérêt varie selon l'inflation. Contrairement au taux des obligations ordinaires, qui est fixe, le taux de ces obligations varie avec le niveau général des prix, représenté par l'IPC (indice des prix à la consommation)**. Le capital d'une obligation à rendement réel est, lui aussi, ajusté selon l'inflation. D'autres catégories de titres offrent historiquement une bonne protection contre l'inflation (surtout les actions) mais, sur des périodes relativement brèves, la corrélation entre les obligations à rendement réel et l'inflation est plus directe et ces obligations sont généralement moins volatiles.

**L'IPC mesure l'évolution du prix d'un panier fixe de biens et de services, comprenant divers groupes tels que l'alimentation, le logement et le transport.

En quoi l'inflation peut-elle me toucher ?

L'inflation au Canada

Les attentes d'inflation sont en grande partie conditionnées par le souvenir de la fin des années 1970 et du début des années 1980, quand le niveau général des prix a augmenté de plus de 70 % au Canada.

L'inflation, même si elle est faible, peut avoir à la longue des incidences importantes. Par exemple, un même panier de biens et de services valant 100 $ en 1970 aurait coûté 519 $ en 2004. (Source : Banque du Canada) Au cours de cette période, les prix ont donc augmenté de 419 % et l'argent a perdu chaque année, en moyenne, près de 5 % de sa valeur.

Contrairement aux obligations ordinaires, les obligations à rendement réel offrent une protection contre l'inflation ; cette différence est importante pour les personnes qui épargnent en prévision de leur retraite et pour les retraités. Autres avantages : leur volatilité est peu élevée et, à long terme, la corrélation entre leur rendement et celui des autres catégories de titres est faible.

Quel effet l'inflation a-t-elle sur les obligations ?

Si l'inflation est de 3 % par an, le pouvoir d'achat de 10 000 $ baissera à un peu moins de 8 600 $ en cinq ans et à un peu plus de 6 300 $ en quinze ans.

L'inflation réduit le pouvoir d'achat des intérêts à taux fixe (p. ex., le coupon d'une obligation ordinaire) et celui du capital remboursé à l'échéance. Toute poussée imprévue de l'inflation expose le porteur d'une obligation ordinaire à un risque important car elle réduit l'attrait du taux d'intérêt et fait donc baisser le cours de l'obligation. Le taux d'intérêt nominal d'une obligation indique combien le capital investi produira en valeur absolue. Le taux d'intérêt réel reflète le maintien du pouvoir d'achat. Pour un investisseur, l'important est la valeur réelle de l'argent épargné, c'est-à-dire ce que cet argent lui permet d'acheter.

Le Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation protège l'investisseur contre l'inflation et l'expose à moins de risques que d'autres titres, tels que des actions. Ce fonds convient particulièrement pour les comptes enregistrés car les revenus qu'il produit sont alors défiscalisés. Dans un portefeuille non enregistré, l'impôt frappe non seulement les revenus annuels, mais aussi l'augmentation de la valeur des parts.

Les placements en parts de fonds communs peuvent entraîner des frais et honoraires de gestion, des commissions d'entrée ou de sortie et des commissions de suivi. Prière de lire le prospectus avant d'investir. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et il se peut que leur rendement antérieur ne soit pas reproduit.

* Anciennement le "Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation."

Aperçu du Fonds :

Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation - série A

Fonds Altamira d’obligations ajustées à l’inflation - série I

Le Fonds vise à offrir aux épargnants un revenu à court terme protégé des effets de l'inflation en investissant principalement dans des obligations à rendement réel des gouvernements fédéral et provinciaux du Canada et de gouvernements de pays étrangers, jusqu'à concurrence de la limite en biens étrangers.
Les parts du fonds parts sont regroupées en part de série I et en part de série A.

Risques pour l'investisseur :
Comme les obligations à rendement réel portent généralement des échéances lointaines (p. ex., 30 ans), la volatilité du Fonds pourra être temporairement plus forte que celle d'un fonds d'obligations à plus court terme. Par ailleurs, en échange de la protection contre l'inflation qu'elles offrent, les obligations à rendement réel produisent, à long terme, un rendement légèrement moins élevé que celui d'un fonds d'obligations à nominal fixe. Enfin, la volatilité du Fonds devrait être plus faible à long terme. Dans le cas improbable d'une période de déflation, c'est-à-dire d'une chute du niveau général des prix, les intérêts sur les obligations et la valeur des titres à rendement réel détenus par le Fonds baisseraient. Mais le pouvoir d'achat des porteurs de parts n'en serait pas moins préservé. Le prospectus du Fonds présente un aperçu des autres risques associés aux placements en parts de ce fonds.	Fonds Altamira d'obligations ajustées à l'inflation Risque / Rendement

Appelez-nous aujourd'hui au 1-866-805-3332 (à Montréal, 514 499-1656), écrivez-nous ou présentez-vous à l'une de nos succursales partout au Canada.

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