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Répartition de l'actif

Introduction

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Rééquilibrer le portefeuille

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Diversification Votre profil d'investisseur

L'on entend par répartition de l'actif la façon dont les avoirs d'un portefeuille sont répartis entre les actions, les obligations et les liquidités. Les proportions attribuées à chaque catégorie, qui doivent tenir compte de la tolérance du risque de chaque investisseur, peuvent contribuer à la qualité du rendement du portefeuille et permettre une gestion efficace du risque.

Introduction

Pourquoi la répartition de l'actif est-elle importante ?

L'on considère généralement que les facteurs qui contribuent le plus au rendement d'un portefeuille sont la répartition de l'actif, le choix des titres et les prévisions touchant l'évolution du marché. Diverses études montrent que la répartition stratégique de l'actif peut causer plus de 90 % de la volatilité d'un portefeuille mais bien des investisseurs attachent plus d'importance aux deux autres facteurs, ce qui nuit aux résultats qu'ils obtiennent.

La bonne combinaison

Comme les diverses catégories d'actifs ne réagissent pas de la même façon aux conditions économiques, vous pouvez normalement vous attendre à ce qu'une partie au moins de votre portefeuille produise un bon rendement à un moment donné. Une bonne combinaison d'actions, d'obligations et de liquidités contribuera à réduire l'effet de la volatilité du marché en ramenant l'éventail des rendements à un niveau qui satisfait l'investisseur. Un représentant d'Altamira peut vous aider à choisir la répartition de l'actif qui vous convient, compte tenu de vos objectifs financiers, de votre tolérance du risque et de votre horizon de placement.

Rééquilibrer le portefeuille    haut de la page

Le choix d'une répartition appropriée de l'actif n'est qu'un premier pas. Les parts de fonds qui bénéficient d'une croissance rapide finissent par représenter un pourcentage de votre portefeuille plus important que prévu à l'origine. À moins que vos objectifs financiers et votre tolérance du risque ne changent, ce déséquilibre entraîne une répartition inappropriée de votre actif et pourrait vous empêcher d'atteindre vos objectifs à long terme. Il est important aussi d'envisager une modification de la répartition cible de votre actif aux étapes importantes de la vie : mariage, naissance d'un enfant ou retraite, par exemple.

Pourquoi rééquilibrer ?

Rééquilibrer le portefeuille permet de mieux gérer le risque par la diversification et évite aussi de prendre des décisions de placement hâtives, particulièrement lorsque les marchés connaissent de vives fluctuations. Vous devriez normalement revoir et rééquilibrer au besoin votre portefeuille une fois par an. Vous pouvez aussi le faire dès que la pondération d'une catégorie d'actifs s'écarte sensiblement de votre cible (de 10 % ou plus environ).

Pour rééquilibrer votre portefeuille, vous avez plusieurs possibilités, notamment :

• Faire des apports de fonds dans les catégories d'actifs qui accusent un retard de façon à rétablir votre répartition cible. Ce moyen est le plus simple, mais il exige que vous disposiez de fonds suffisants.

• Acheter à la baisse, vendre à la hausse. L'une des façons les plus efficaces de rééquilibrer votre portefeuille est de vendre une partie des placements dont la valeur a fortement augmenté et de réinvestir les fonds dans des parts du fonds jusque-là moins performant.

• Modifier la répartition de vos apports réguliers si vous participez à un programme de placements automatiques (PPA). Vous augmentez la proportion de vos versements mensuels affectée au fonds moins performant jusqu'à ce que la répartition cible de votre portefeuille soit rétablie.