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Fonds indiciels

Les gestionnaires peuvent-ils faire mieux que l'indice ?

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Coût modique

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S&P/TSX 60 S&P 500 MSCI EAFE Dow 30 S&P moyenne capitalisation 400

Les fonds indiciels appliquent une stratégie de placement passive visant à égaler ou à refléter d'aussi près que possible le rendement d'un marché. La composition de ces fonds est modelée sur celle de l'indice qu'ils cherchent à reproduire ou comprend des produits dérivés pouvant égaler le rendement de cet indice. La plupart des fonds indiciels affichent donc un rendement proche de celui de l'indice sous-jacent, moins le ratio des frais de gestion.

Altamira offre les fonds indiciels suivants :

• Fonds indiciel canadien Précision  
• Fonds indiciel européen Précision  
• Fonds indiciel intérnational neutre en devises Précision
• Fonds indiciel américain neutre en devises Précision
• Fonds indiciel américain à moyenne capitalisation Précision

Dans bien des cas, un investisseur peut avoir avantage à combiner des fonds indiciels et des fonds en gestion active. Communiquez dès aujourd'hui avec un représentant d'Altamira au 1 800 361-2354 pour en apprendre davantage sur nos fonds indiciels et sur les avantages qu'ils présentent pour votre portefeuille.

Les gestionnaires peuvent-ils faire mieux que l'indice ?

Le débat reste ouvert et il est peu probable qu'une réponse soit bientôt trouvée à cette question. Certains secteurs et régions semblent bien se prêter à une gestion active ; c'est le cas de la technologie et des marchés émergents. Les fonds indiciels offrent toutefois d'autres avantages, comme une plus grande exposition aux marchés étrangers pour les comptes enregistrés et une plus faible rotation du portefeuille, qui réduit les impôts.

Les fonds indiciels présentent toutefois aussi certains inconvénients, tels que l'impossibilité de réduire la proportion des actions peu performantes ou de les éliminer du portefeuille du fonds : tant qu'une action fait partie de l'indice sous-jacent, le fonds doit la conserver. Par ailleurs, un fonds indiciel n'offre aucune protection contre la volatilité du marché ; il monte et baisse parallèlement à son indice de référence.

La proportion optimale de fonds indiciels dans votre portefeuille dépendra de votre situation particulière et de vos objectifs financiers.

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Comme les fonds indiciels ne sont pas gérés activement par un portefeuilliste, les investisseurs n'ont pas de recherches à financer et les frais d'exploitation des fonds sont modiques. C'est pourquoi le ratio des frais de gestion est généralement moins élevé que pour des fonds en gestion active comparables.

Par ailleurs, comme le taux de rotation de leur portefeuille est généralement faible, les fonds indiciels sont fiscalement avantageux, ce qui assure une autre économie aux porteurs de leurs parts. En achetant les parts pour le long terme et en privilégiant une stratégie de gestion passive, l'investisseur s'expose à peu d'opérations susceptibles de générer des gains en capital et peut atteindre ainsi des rendements après impôt plus élevés.