Education et conseils / L’essentiel sur les fonds d’investissement

Terminologie

Glossaire

Les termes les plus couramment utilisés dans le domaine des fonds communs de placement sont définis ci-après. Notre Glossaire fournit une liste plus complète des termes de placement.

Dépositaire : Banque ou autre institution financière qui assure la garde des avoirs d'un fonds commun de placement.

Distribution : Versement aux porteurs de parts du produit (intérêts, dividendes et gains en capital) d'un fonds. Le type et la fréquence des distributions dépendent de chaque fonds.

Frais d'acquisition : Ces frais désignent les commissions. Les frais d'entrée correspondent à la commission payée à l'achat de parts d'un fonds. Les frais de sortie sont les frais exigés à la vente des parts. Les fonds sans frais d'acquisition ne comportent pas de commission.

Gain en capital : Il y a gain en capital lorsqu'un placement est vendu à un prix supérieur à son prix d'achat. Un fonds commun de placement peut réaliser des gains en capital lorsqu'il achète et vend des titres. Les gains nets sont distribués aux porteurs de parts au moins une fois par an. Les porteurs de parts peuvent également réaliser des gains en capital en vendant leurs parts à un prix plus élevé qu'ils les ont achetées.

Méthode de la moyenne d'achat (ou méthode des achats périodiques par sommes fixes) : Méthode qui consiste à faire des versements réguliers de montants fixes (souvent de façon automatique), quelles que soient les conditions du marché. Cette stratégie permet aux investisseurs d'acheter un plus grand nombre de parts lorsque les marchés sont à la baisse et un plus petit nombre lorsqu'ils sont à la hausse.

Prix de base moyen : Le prix de base moyen d'un fonds commun de placement s'obtient en faisant la moyenne du prix de toutes les parts qu'un investisseur détient dans un fonds, y compris celles achetées par réinvestissement des distributions. Le prix de base moyen sert à calculer le gain ou la perte en capital, au moment de la vente des parts.

Prospectus : Document juridique qui précise les objectifs du fonds, son histoire, son gestionnaire, les frais qu'y s'y rattachent et les risques. La plupart des organismes de placement collectif produisent un prospectus simplifié qui, en termes simples, explique comment acheter et vendre des parts de leurs fonds et donne des détails sur chaque fonds. Avant d'acheter des parts d'un fonds, il est important de lire attentivement le prospectus. Cliquez ici pour télécharger le Prospectus simplifié d'Altamira.

Ratio des frais de gestion : Le ratio des frais de gestion représente les frais exigés par un organisme de placement collectif avant l'attribution des produits aux investisseurs. Le RFG inclut la rémunération du gestionnaire de portefeuille et les autres frais d'exploitation du fonds. Il est égal à un pourcentage de la valeur liquidative moyenne quotidienne par part du fonds. Le RFG s'obtient en ajoutant les frais de gestion aux autres dépenses (à l'exclusion des commissions de courtage et des frais d'intérêt) et en divisant le résultat par la valeur liquidative moyenne par part du fonds pour l'exercice.

Rendement annuel moyen : Évolution en pourcentage de la valeur liquidative par part, compte tenu des distributions (intérêts, dividendes et gains en capital).

Taux de rotation : Ce taux indique combien de temps les titres achetés par un fonds sont conservés. Moins le fonds fait d'opérations, plus le taux de rotation est bas.

Valeur liquidative par part : La valeur d'une part d'un fonds commun de placement est aussi appelée valeur liquidative par part. L'actif net du fonds correspond à la valeur de tous les placements détenus par le fonds moins les charges applicables. La valeur liquidative par part s'obtient en divisant l'actif net par le nombre de parts en circulation. Une valeur liquidative par part élevée ou faible ne signifie pas que les parts sont «chères» ou «bon marché». La valeur liquidative par part d'un fonds dépend de la croissance des placements du fonds par rapport au prix d'émission (généralement 5 $ ou 10 $) moins les dividendes versés.